Los futuros de acciones estadounidenses se negociaron dentro de un rango estrecho mientras el dólar se debilitó el lunes, mientras los mercados se preparaban para la investidura de Donald Trump.
Bitcoin, por el contrario, subió a un máximo histórico, reflejando el optimismo en torno a la postura pro-cripto esperada de Trump.
El optimismo cauteloso del mercado se ve atenuado por la anticipación de una avalancha de órdenes ejecutivas y cambios de política, que se espera que reformen rápidamente el panorama económico.
El enfoque “amigable con los negocios” de Trump, pero con un lado de incertidumbre
Se espera que Trump implemente una serie de órdenes ejecutivas el primer día de su presidencia, con acciones sobre inmigración, aranceles y energía, todo ello como parte de un esfuerzo amplio para implementar rápidamente su agenda política.
Si bien algunos inversores anticipan que estas intervenciones serán beneficiosas para las empresas, la imprevisibilidad de las políticas de Trump está generando preocupaciones.
“Una cosa es 100% cierta: Trump quiere mantener los mercados bursátiles estadounidenses de buen humor”, dijo a Bloomberg Dana Malas, estratega de SEB.
Habrá una política fuertemente centrada en el crecimiento y los negocios (para Estados Unidos), con elementos inflacionarios, y se esperan cambios abruptos bajo el lema de que los acuerdos están hechos para ser violados.
Posibilidad de un aumento de las tasas de la Fed
“Cualquier estímulo adicional que provoque un shock de crecimiento e inflación podría conducir a un ciclo de aumento de tasas de la Fed, para el cual los mercados están en gran medida desprevenidos”, escribió Iain Stealey, CIO internacional de renta fija de JPMorgan Asset Management, destacando los riesgos de cambios inesperados en la política.
La posibilidad de que Trump introduzca un estímulo fiscal adicional, a través de recortes de impuestos y aranceles más altos, puede hacer que el dólar se mantenga fuerte y que los rendimientos del Tesoro sigan elevados.
Nomura Holdings Inc., uniéndose a T. Rowe Price, predice la posibilidad de que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años suban al 6% este año, mientras que un segmento más pequeño de operadores de bonos cree que el próximo movimiento de la Reserva Federal sobre las tasas de interés puede ser aumentarlas, contradiciendo la mayoría de las predicciones de recortes inminentes.
Volatilidad del mercado en medio de la anticipación
Los futuros del S&P 500 y el Nasdaq 100 se mantuvieron relativamente sin cambios, ya que Wall Street estuvo cerrado por un feriado el lunes.
El dólar, aunque se alejó de su máximo de 13 meses alcanzado a principios de este mes, cayó por primera vez en tres días.
El índice Stoxx Europe 600 también se estabilizó después de borrar las ganancias anteriores al inicio.
El récord de aumento del Bitcoin y la “muy buena” llamada de Trump con Xi
El bitcoin subió hasta un 5,5% después de que Trump y su esposa, Melania, presentaran sus propias memecoins durante el fin de semana.
La conversación de Trump con el líder chino Xi Jinping, que describió como “muy buena”, impulsó las acciones asiáticas el lunes, destacando la interacción entre los anuncios políticos y los movimientos del mercado.
Las políticas de Trump que afectan a los sectores globales
Incluso antes de asumir el cargo, Trump está moviendo los mercados.
Su plan de utilizar poderes de emergencia para impulsar la producción energética nacional, al tiempo que reduce las fuentes de energía renovables, provocó caídas en empresas como Siemens Energy AG, Enel SpA y Vestas Wind Systems A/S.
También se espera que las posturas de Trump sobre temas como la rivalidad tecnológica con China y el cambio climático influyan en las decisiones de inversión en diversos sectores, desde semiconductores hasta vehículos eléctricos y construcción naval.
“Va a ser extremadamente volátil en los próximos días, ya que ahora se ha confirmado que se firmarán muchos decretos en las horas posteriores a la investidura”, dijo a Bloomberg Enguerrand Artaz, director de fondos de La Financière de l’Echiquier.
Aliviando tensiones y esperando reacciones del mercado
El aumento del apetito por los activos de riesgo en Asia se produjo después de la discusión entre Trump y Xi sobre el comercio, TikTok y el fentanilo, que podría sentar las bases para las primeras relaciones entre la nueva administración y China.
Como una posible señal de buena voluntad, TikTok comenzó a restaurar el servicio en Estados Unidos el domingo después de que Trump dijera que retrasaría la aplicación de una ley que exige al propietario chino de la aplicación que encuentre un comprador durante tres meses.
La reunión anual del Foro Económico Mundial comenzará más tarde el lunes, con la asistencia de figuras prominentes como Larry Fink, Ray Dalio y Marc Benioff.
Trump también tiene previsto hablar virtualmente con el grupo tres días después de su investidura.
La próxima semana, la atención se centrará en la decisión de política monetaria programada para el viernes por el Banco de Japón, donde aproximadamente tres cuartas partes de los economistas encuestados por Bloomberg esperan un aumento de su tasa clave.
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