Si bien se ha convertido en un tema común en los mercados de granos de Estados Unidos que los fondos estén comprando maíz, hay indicios de que esta tendencia podría estar terminando pronto.
Los gestores de dinero aumentaron su posición neta larga en futuros y opciones de maíz de CBOT a 364.217 contratos durante la semana que finalizó el 4 de febrero, frente a los 350.721 contratos de la semana anterior, según datos publicados hoy.
Esta es la perspectiva más optimista sobre el maíz desde abril de 2022, informó Reuters.
Compradores netos de maíz
La única otra vez en los últimos cuatro años en que los fondos fueron compradores netos de maíz durante siete semanas consecutivas fue en septiembre de 2022. Sin embargo, la racha de septiembre involucró notablemente menos contratos.
La última posición larga de maíz mantenida por los gestores de dinero está por debajo del récord de 2010 de 429.189 contratos.
Sin embargo, el número de posiciones largas brutas se encuentra en un máximo histórico, superando ligeramente el máximo de 2010 a fines de enero, según el informe.
El contrato más activo de futuros de maíz de CBOT alcanzó su precio más alto desde octubre de 2023 el 5 de febrero.
Sin embargo, cayó un 1,4% en las últimas tres sesiones y los datos del 4 de febrero pueden haber señalado un posible techo en el impulso alcista del maíz, ya que la cobertura de posiciones cortas impulsó la compra neta de la semana por primera vez en varias semanas.
La producción de etanol a base de maíz en Estados Unidos ha alcanzado recientemente máximos semanales récord y la demanda de exportación de maíz estadounidense se ha mantenido fuerte, informó Reuters.
Además, se ha suspendido una posible disputa comercial con México, el principal comprador de maíz estadounidense.
Pero la semana pasada, los cultivos secos de Argentina recibieron las lluvias tan necesarias y los agricultores de Mato Grosso, el principal estado productor de maíz de Brasil, plantaron maíz a un ritmo más rápido de lo habitual, lo que redujo los retrasos anteriores.
Perspectivas del trigo
La disparidad entre las perspectivas alcistas del maíz y bajistas del trigo de los fondos persiste, pero no se deterioró más la semana pasada.
Los gestores de dinero redujeron su posición neta corta en futuros y opciones de trigo CBOT en más de 20.000 contratos a 90.442 en la semana que finalizó el 4 de febrero, según el informe de Reuters.
Los futuros de trigo de la CBOT también subieron debido a la cobertura de posiciones cortas, con el contrato más activo subiendo casi un 6% durante la semana y un 1% adicional en las tres sesiones siguientes, según el informe.
El contrato alcanzó su precio más alto desde mediados de octubre el viernes, cerrando a $5,92-1/2 por bushel.
Las condiciones climáticas riesgosas en la región del Mar Negro representan una amenaza para los cultivos de trigo y se espera una disminución significativa en las exportaciones rusas de trigo en los próximos meses. Estos factores también han captado la atención de los comerciantes.
Aumenta el precio de la soja
Los contratos más activos de soja de la CBOT registraron un aumento de precio de casi el 3% durante la semana que finalizó el 4 de febrero.
Durante este período, los gestores de dinero redujeron tanto las posiciones largas como las cortas, lo que resultó en un aumento marginal de 533 contratos en su posición neta larga, que terminó la semana en 57.029 contratos de futuros y opciones, informó Reuters.
Además, los gestores de dinero redujeron su posición neta corta en los contratos de futuros y opciones de harina de soja de CBOT de 52.291 a 33.460 en una semana, coincidiendo con un aumento del 4% en los precios de la harina de soja de CBOT esa semana.
Las posiciones largas netas de futuros y opciones de aceite de soja de CBOT alcanzaron un máximo de 11 semanas de 42.215 contratos, al 4 de febrero.
Los gestores de dinero ampliaron su posición neta larga en aproximadamente 2.500 contratos durante la semana.
Esto siguió a tres semanas de fuerte cobertura corta después de que los fondos mantuvieran una posición neta corta de 31.999 contratos al 7 de enero. En la última semana, los fondos agregaron posiciones tanto largas como cortas.
La soja alcanzó su precio más alto desde finales de julio el 5 de febrero, y el aceite de soja de CBOT alcanzó un máximo de tres meses el 3 de febrero. Sin embargo, la soja ha caído más del 2% en las últimas tres sesiones.
Algodón y ganado vivo
Los gestores de dinero alcanzaron una nueva posición neta corta récord en los futuros y opciones de algodón ICE No. 2 el 4 de febrero, según Reuters.
Además, vendieron futuros y opciones de ganado vacuno en vivo de CME, reduciendo su posición neta larga récord de la semana anterior.
Los comerciantes esperaban hasta el viernes para ver si el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, impondría aranceles recíprocos a los países que actualmente tienen aranceles sobre los productos estadounidenses, según el informe.
El Departamento de Agricultura de Estados Unidos publicará sus informes mensuales sobre oferta y demanda el martes.
Los analistas esperan que los informes muestren números de producción más bajos para Argentina y números ligeramente más altos para Brasil. La demanda estadounidense también será observada de cerca, dijo Reuters.
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