A medida que la administración Trump comienza a remodelar las prioridades del gasto en defensa de EE. UU., los inversores buscan claridad sobre cómo les irá a los contratistas en una era marcada por un mayor escrutinio y posibles recortes.
Sin embargo, en medio de esta incertidumbre, Northrop Grumman se está perfilando como una apuesta segura para la exposición a largo plazo en el sector de defensa, gracias a su alineación con las necesidades militares duraderas y sus prometedores programas de armamento.
El martes, la analista de Morgan Stanley, Kristine Liwag, mejoró su perspectiva sobre el sector de defensa en general, pasando de “En línea” a “Atractivo”, enfatizando que los temores de recortes drásticos pueden ser exagerados.
Señaló que incluso con la creación del Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE) —dirigido por Elon Musk y encargado de erradicar el despilfarro— se espera que el gasto en defensa básico siga aumentando.
Simultáneamente, se prevé que la demanda europea de sistemas de armas estadounidenses aumente a medida que las naciones de la OTAN incrementen sus presupuestos en respuesta a los desafíos de seguridad global.
Liwag mantuvo su calificación de compra para las acciones de Northrop Grumman y elevó su precio objetivo de 580 dólares a 625 dólares, considerándola su mejor opción.
Según su análisis, la amplia cartera de la empresa, que incluye sistemas no tripulados, aviones de combate, misiles y activos espaciales, está en una posición única para beneficiarse de las tendencias de defensa tanto estadounidenses como internacionales.
Las acciones de la importante empresa de defensa han subido alrededor de un 13% desde principios de año.
Goldman Sachs también mejora la calificación de NOC y destaca los programas secretos.
La apelación de Northrop Grumman también ha llamado la atención de otras firmas de Wall Street.
El viernes pasado, el analista de Goldman Sachs, Noah Poponak, mejoró la calificación de la acción de Vender a Neutral, al tiempo que elevó el precio objetivo de 424 dólares a 521 dólares.
Señaló específicamente el bombardero furtivo B-21 Raider y el sistema de alerta de misiles Sentinel como plataformas con años de potencial por delante.
“NOC posee el B-21 y el Sentinel, que aún se encuentran en una fase relativamente temprana de su ciclo de vida total, y deberían impulsar el crecimiento a largo plazo”, escribió Poponak.
Si bien Goldman reconoció cierto riesgo asociado a las presiones sobre los costes y los márgenes en estos programas, el informe señaló que la valoración premium de Northrop —actualmente la más alta entre las grandes empresas de defensa estadounidenses— refleja la confianza en el rendimiento sostenido de la empresa y la visibilidad de sus beneficios.
General Dynamics rebajó la calificación.
Las perspectivas son menos favorables para otras empresas de defensa como General Dynamics.
Liwag rebajó la calificación de la acción de Compra a Mantener y redujo el precio objetivo de 315 dólares a 305 dólares.
Citó la exposición a los aviones de negocios —un sector vulnerable a los aranceles y a la disminución de la demanda durante las recesiones económicas— como una razón clave para la preocupación.
Según datos de FactSet, el 57% de los analistas que cubren Northrop Grumman le otorgan una calificación de Compra, en comparación con solo el 46% para General Dynamics.
El precio objetivo promedio para Northrop se sitúa en 555 dólares, lo que indica aún más que el sentimiento de los inversores sigue firmemente a su favor a medida que cambian las prioridades de defensa globales.
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