El índice bursátil de referencia de Brasil, el Ibovespa, cayó un 0,4% hasta situarse por debajo de los 129.300 puntos el martes, después de que los mercados globales se volvieran pesimistas en respuesta a las recientes señales de inestabilidad.
Según Trading Economics, la retirada se produjo un día después de una jornada difícil para Wall Street y de nuevas y importantes preocupaciones sobre el futuro de la política monetaria estadounidense, en respuesta a las nuevas amenazas del presidente Donald Trump en un viejo conflicto con el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.
Los inversores brasileños tuvieron un día difícil tras regresar de un festivo nacional, analizando las tensiones políticas y económicas internacionales.
Las últimas declaraciones de Trump, quien la semana pasada exigió a la Reserva Federal que recortara inmediatamente los tipos de interés y sugirió que podría despedir a Powell, desencadenaron una nueva oleada de volatilidad en los mercados estadounidenses.
Tras las declaraciones, los bonos del Tesoro estadounidense, las acciones y el dólar registraron fuertes caídas, estableciendo un tono de cautela en los mercados globales que se extendió a los mercados emergentes.
La presión de Trump sobre la Reserva Federal repercute en el extranjero.
La presión constante del presidente Trump sobre la Reserva Federal para que redujera los tipos de interés, junto con una amenaza velada de despedir a Powell, aumentó la preocupación de los inversores sobre la independencia del banco central estadounidense y la dirección futura de su política.
La incertidumbre desencadenó un sentimiento global de aversión al riesgo, con los operadores vendiendo activos de riesgo en favor de inversiones refugio.
En Brasil, el efecto dominó fue inmediato. Los inversores redujeron sus posiciones en todos los sectores, anticipando que cualquier recesión persistente en Estados Unidos o interrupción en los mercados financieros globales tendría un efecto secundario en las economías emergentes.
Las tensiones comerciales amenazan las perspectivas de exportación de Brasil.
El creciente temor a las políticas comerciales de Trump exacerbó la incomodidad.
El presidente de EE. UU. ha reanudado las amenazas de imponer aranceles al acero, los automóviles y una variedad de otros bienes, alimentando las preocupaciones sobre una guerra comercial global de mayor envergadura.
Las negociaciones sobre posibles exenciones para socios comerciales clave, como Brasil, han sido lentas, dejando a los exportadores locales en la incertidumbre.
La economía brasileña depende fuertemente de las exportaciones de materias primas, por lo que los riesgos son muy altos.
Una desaceleración de la economía mundial, particularmente en China y Estados Unidos, podría tener un impacto significativo en la demanda de petróleo, mineral de hierro y productos agrícolas.
Las ganancias en materias primas no compensan las pérdidas generales del mercado.
A pesar de la venta masiva generalizada, surgieron algunos acontecimientos positivos. Los precios del petróleo subieron modestamente, impulsados por los temores sobre el suministro de Oriente Medio, mientras que los futuros del mineral de hierro chino aumentaron a pesar del nuevo arancel a la exportación de acero de la India.
Sin embargo, estos avances apenas dieron apoyo a las acciones brasileñas.
Las principales empresas de los sectores petrolero, industrial y financiero fueron las más afectadas por la liquidación de activos. Petrobras, el gigante petrolero estatal, cayó un 1,5%, lastrado por la preocupación de los inversores sobre el consumo de petróleo y una mayor aversión al riesgo.
Ambev, el gigante de las bebidas, cayó un 1,1%, mientras que Banco Santander Brasil retrocedió un 1,6%, reflejando la caída en los mercados bancarios globales.
Ante la incertidumbre que rodea la política monetaria y las relaciones comerciales de Estados Unidos, los economistas prevén una volatilidad continua en los mercados brasileños.
Los inversores del mercado están siguiendo de cerca los informes económicos entrantes y cualquier nuevo movimiento en la política comercial de EE. UU.
Los inversores probablemente se mantendrán cautelosos por el momento, centrando su atención tanto en Brasilia como en Washington.
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