Cantor Fitzgerald se une a SoftBank, Tether y Bitfinex para lanzar un vehículo de inversión respaldado por Bitcoin por valor de 3.000 millones de dólares.
El nuevo fondo, llamado 21 Capital, surge en un momento en que el Bitcoin cotiza cerca de máximos históricos y el apetito institucional por la exposición a las criptomonedas aumenta bajo la administración Trump, favorable a las criptomonedas.
La estructura está diseñada para reflejar el enfoque de alto perfil de MicroStrategy de acumular Bitcoin a través de vehículos corporativos, un modelo que ayudó a transformarla en una empresa centrada en las criptomonedas.
Según el Financial Times, el fondo estará respaldado por contribuciones directas en Bitcoin: Tether con 1.500 millones de dólares, SoftBank con 900 millones y Bitfinex con 600 millones.
Estas contribuciones se convertirán en acciones de 21 Capital a 10 dólares cada una, fijando la valoración interna de Bitcoin en 85.000 dólares por moneda.
El objetivo es crear un vehículo negociable públicamente que permita a los inversores obtener exposición a Bitcoin sin poseer el activo subyacente directamente.
Recaudación de fondos mediante bonos y acciones
21 Capital será gestionada por Cantor Equity Partners, una sociedad de adquisición con fines especiales que a principios de este año recaudó 200 millones de dólares.
Junto con las contribuciones en Bitcoin, el fondo emitirá un bono convertible de 350 millones de dólares y recaudará otros 200 millones de dólares mediante una colocación de capital privado.
Estas medidas tienen como objetivo expandir las reservas de Bitcoin y la liquidez del fondo, proporcionándole flexibilidad para ajustar sus tenencias a medida que evoluciona el mercado de criptomonedas.
La iniciativa está siendo liderada por Brandon Lutnick, quien se convirtió en presidente de Cantor Fitzgerald después de que su padre, Howard Lutnick, ingresara en la administración Trump como secretario de Comercio.
Bajo el liderazgo de Brandon, Cantor ha intensificado sus servicios de asesoramiento en criptomonedas, incluyendo la inversión de 775 millones de dólares de Tether en la plataforma de vídeo Rumble.
El optimismo criptográfico impulsa una nueva estrategia.
La trayectoria del precio del Bitcoin ha jugado un papel clave en el momento de esta decisión.
La criptomoneda superó los 108.000 dólares tras la victoria de Trump en noviembre y desde entonces ha retrocedido hasta alrededor de los 92.000 dólares.
A pesar de esta volatilidad, el sentimiento del mercado sigue siendo fuerte, especialmente entre las instituciones que buscan replicar los éxitos iniciales de empresas como MicroStrategy.
La estrategia de esa empresa —aprovechar tanto la deuda como el capital para acumular Bitcoin— ahora sirve como modelo. Ayudó a que la capitalización de mercado de MicroStrategy superara los 9.000 millones de dólares.
21 Capital parece estar siguiendo una ruta similar, posicionándose como un fondo centrado en Bitcoin que aprovecha los mercados públicos y las fuentes de financiación privadas.
Los riesgos regulatorios persisten.
A pesar del entusiasmo, todavía existen riesgos asociados a las entidades involucradas.
Tether y Bitfinex, propiedad de la misma empresa matriz, resolvieron investigaciones regulatorias en EE. UU. en 2021.
Aunque la administración Trump ha prometido una supervisión más laxa de las criptomonedas, este tipo de iniciativas podrían seguir atrayendo la atención de legisladores y organismos de control.
La estructura final y el calendario de lanzamiento de 21 Capital siguen siendo inciertos.
Fuentes internas sugieren que el acuerdo podría anunciarse en cuestión de semanas, pero advierten de que los términos podrían cambiar o que la operación podría fracasar por completo.
Aun así, la medida subraya cómo los actores financieros tradicionales están colaborando con empresas nativas de criptomonedas para entrar en el espacio de los activos digitales a gran escala.
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