Durante años, el mercado de valores de la India ha sido un destino principal para los inversores minoristas que buscan mejores rendimientos que los ahorros tradicionales.
Sin embargo, tras alcanzar máximos históricos, el mercado ha entrado en una prolongada recesión, borrando 900.000 millones de dólares de riqueza de los inversores desde su punto álgido en septiembre.
El índice de referencia Nifty 50 ha registrado su racha de pérdidas más larga en casi tres décadas, con inversores extranjeros retirando fondos y los beneficios sin lograr respaldar las elevadas valoraciones.
Millones de inversores de clase media, muchos de los cuales entraron en el mercado durante el auge posterior a la pandemia, se enfrentan ahora a pérdidas significativas.
Con la inflación en aumento, los salarios estancados y las crecientes presiones financieras, su confianza se está viendo seriamente afectada. El cambio en el capital global, el creciente interés en China y las incertidumbres geopolíticas solo han aumentado la volatilidad del mercado.
Los hogares trasladan sus ahorros a acciones.
Hace seis años, solo uno de cada catorce hogares indios invertía en acciones.
Hoy en día, esa cifra ha aumentado a una de cada cinco.
Este cambio ha sido impulsado por políticas gubernamentales que promueven la inclusión financiera, el fácil acceso a plataformas de trading en línea y la influencia de los “finfluencers” en las redes sociales, que fomentan la participación en el mercado.
Los Planes de Inversión Sistemática (SIP) se han convertido en una vía popular para los inversores, con el número de cuentas SIP superando los 100 millones, casi el triple de la cifra de hace cinco años.
A medida que continúa la recesión del mercado, muchos inversores minoristas están viendo cómo se reducen sus carteras. Para aquellos que trasladaron ahorros sustanciales de depósitos bancarios a acciones, la recesión ha sido particularmente dura, obligándolos a tomar decisiones financieras difíciles.
Con los depósitos a plazo fijo ofreciendo rendimientos más bajos, muchos inversores vieron las acciones como la mejor opción para aumentar su riqueza. La corrección del mercado ha puesto de manifiesto los riesgos de una dependencia excesiva de las acciones, especialmente entre los inversores inexpertos.
Muchos están considerando ahora trasladar fondos a activos más seguros, pero las pérdidas que ya han sufrido hacen que sea una decisión difícil.
Los comerciantes indios se enfrentan a grandes pérdidas.
El impacto de la recesión del mercado ha sido más severo para los operadores minoristas que asumieron riesgos excesivos. Muchos fueron atraídos por influencers de las redes sociales que promocionaban estrategias de alto riesgo, incluyendo la negociación de derivados y acciones de bajo precio.
Esta especulación comercial ha provocado pérdidas generalizadas, y algunos inversores han perdido todo su capital.
Los reguladores indios intervinieron recientemente para reforzar la supervisión de las operaciones con futuros y opciones después de que se revelara que 11 millones de inversores perdieron colectivamente 20.000 millones de dólares.
La intervención regulatoria se produjo tras un aumento de la participación minorista en los mercados especulativos, alentada por plataformas que ofrecían fácil acceso al apalancamiento. La represión tiene como objetivo prevenir más dificultades financieras, pero para muchos, el daño ya está hecho.
Algunos operadores que pidieron prestado dinero para invertir durante la pandemia ahora se enfrentan a una deuda creciente y a la presión de los acreedores. Muchos se han visto obligados a liquidar sus carteras con pérdidas, lo que ha agravado sus problemas financieros.
La actual recesión sirve como un claro recordatorio de que las inversiones en el mercado de valores requieren una cuidadosa evaluación del riesgo y una planificación a largo plazo, en lugar de apuestas especulativas.
¿Qué podemos esperar en los próximos meses?
A pesar de la recesión en curso, los expertos del mercado creen que la corrección forma parte de un ciclo normal.
Las ventas de inversores extranjeros han disminuido desde febrero, lo que indica que lo peor puede haber pasado.
Las valoraciones de muchos índices bursátiles han caído por debajo de su media de 10 años, lo que podría atraer a compradores institucionales.
Se espera que el último presupuesto del gobierno indio, que incluye una reducción del impuesto sobre la renta de 12.000 millones de dólares, impulse el gasto del consumidor y los beneficios empresariales en los próximos meses.
Además, la postura del Banco de la Reserva de la India de mantener tipos de interés estables podría aportar cierta estabilidad a los mercados.
Sin embargo, los riesgos globales siguen siendo motivo de preocupación. Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y Ucrania, junto con la incertidumbre que rodea a las políticas comerciales de EE. UU., siguen pesando sobre el sentimiento de los inversores.
Si bien algunos analistas creen que los fundamentos económicos de la India siguen siendo sólidos, el futuro inmediato del mercado de valores sigue siendo incierto.
Los asesores financieros instan a los inversores a adoptar una perspectiva a largo plazo y evitar las ventas por pánico. Muchos creen que la caída del mercado es una corrección necesaria después de años de rápido crecimiento.
Para los inversores que entraron en el mercado esperando ganancias rápidas, este período sirve como una importante lección sobre la gestión de expectativas y la comprensión de los riesgos asociados con las acciones.
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