El tipo de cambio USD/INR ha subido a un máximo histórico mientras la rupia india se mantiene nerviosa. Saltó a un máximo de 86,65, un 5% más que su nivel más bajo en 2023, mientras los operadores esperan los próximos datos del gasto personal de consumo (PCE) de Estados Unidos. Entonces, ¿qué sigue para el tipo de cambio USD/INR?
Datos del PCE de EE.UU. por delante
El USD/INR continuó su fuerte repunte esta semana, ya que la Reserva Federal tomó su primera decisión sobre las tasas de interés del año. Como los economistas habían previsto ampliamente, la Fed dejó las tasas de interés sin cambios en el 4,50%.
La Fed dejó su orientación prácticamente sin cambios. Ahora se espera que la inflación se mantenga más alta durante más tiempo este año. Como resultado, los funcionarios anticipan que el país requerirá menos recortes de tasas de interés este año.
La mayoría de los economistas ahora esperan que la Fed realice su primer recorte de tasas de interés en su reunión de julio. Luego las mantendrá estables y realizará otro recorte en el cuarto trimestre.
La Fed no tiene prisa por reducir las tasas por dos razones principales. En primer lugar, le preocupa que la inflación estadounidense siga siendo significativamente alta. El índice de precios al consumidor (IPC) general subió del 2,7% en noviembre al 2,9% en diciembre del año pasado.
Los economistas esperan que el próximo informe del IPC muestre que los precios continúan subiendo. Se espera que el IPC general sea del 2,6%, frente al 2,4% del mes anterior. Se espera que el IPC subyacente, excluyendo los volátiles precios de los alimentos y la energía, se mantenga estable en el 2,8%. Todas estas cifras son más altas que el objetivo de la Fed del 2,0%.
El IPC es el dato de inflación más importante para la Reserva Federal porque considera los cambios de precios en las áreas rurales y urbanas. Esto es diferente a los datos del Índice de Precios al Consumidor, que se centran en las áreas urbanas.
Reducción de tasas por parte del Banco de la Reserva de la India
El par USD/INR también ha subido a medida que los inversores anticipan que el Banco de la Reserva de la India (RBI) reducirá las tasas de interés.
Las probabilidades de más recortes de tasas aumentaron después de que el país publicara datos alentadores sobre la inflación al consumidor este mes. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de la India cayó al 5,22% en diciembre desde el 5,48% del mes anterior. También cayó desde el 6,21% del mes anterior.
Inflación en caída y economía en desaceleración significa que el RBI tendrá la justificación para comenzar a reducir las tasas.
El RBI se ha desviado de otros bancos centrales en los últimos 12 meses. Ha dejado las tasas de interés sin cambios, una medida que provocó que Modi reemplazara al gobernador del banco central.
Análisis técnico USD/INR
El gráfico diario muestra que el tipo de cambio USD/INR ha subido a 86,68 a medida que se aceleró la caída de la rupia india. Se ha mantenido por encima de todos los promedios móviles, una señal de que los alcistas tienen el control.
El par está rondando el punto de sobrecompra extremo del indicador Murrey Math Lines. Además, el Oscilador de Precio Porcentual (PPO) ha subido y está por encima de la línea cero. También ha formado un pequeño patrón de doble techo.
Por lo tanto, es probable que la pareja tenga un breve retroceso, posiblemente hasta el punto de resistencia final en 85,93. Esta visión alcista se invalidará si el tipo de cambio salta por encima del punto de doble techo en 86,70.
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