El precio del oro ha seguido aumentando este año, convirtiéndose en el activo principal con mejor rendimiento. Se ha disparado casi un 30% y se acerca al importante punto de resistencia de 3.500 dólares. Los analistas han elevado sus previsiones sobre el oro, y Goldman Sachs estima que alcanzará los 3.700 dólares. Algunos profesionales anticipan que el oro llegará a los 4.000 dólares este año.
El rendimiento del oro es una bendición para las empresas y los fondos cotizados en bolsa (ETF) del sector. Este artículo analiza algunas de las mejores acciones y ETF de oro para comprar y mantener a medida que se intensifica la subida.
Wheaton Precious Metals Corp (WPM)
Wheaton Precious Metals es la mejor acción de oro para comprar debido a su modelo de negocio. Esto explica por qué la acción ha subido un 51% este año y un 145% en los últimos cinco años, superando al propio oro.
WPM es un actor destacado en la industria del oro, a pesar de no dedicarse a la minería propiamente dicha. En cambio, posee derechos sobre minas de oro y obtiene ingresos de los titulares de esos derechos. Esto garantiza que sea una empresa con altos márgenes, ya que no necesita muchos empleados.
Por ejemplo, Wheaton obtuvo más de 1.280 millones de dólares en ingresos anuales el año pasado y un beneficio neto de más de 552 millones de dólares. Luego utiliza estos beneficios para pagar a sus accionistas y adquirir más derechos sobre minas de oro.
Este modelo de negocio explica por qué Wheaton Precious Metals siempre cotiza con una prima en comparación con otras empresas. Tiene una relación precio-beneficio (P/E) a futuro de 41, superior a la de empresas de crecimiento populares como NVIDIA y Microsoft.
Franco-Nevada (FNV)
Franco Nevada es otra acción de oro de buena calidad para comprar y mantener. Al igual que Wheaton, la empresa no realiza el trabajo pesado. En cambio, financia a empresas mineras de oro a cambio de regalías. Este es un buen modelo de negocio, ya que garantiza que no gasta mucho dinero en salarios y otros gastos operativos.
Franco-Nevada también es una empresa de alto margen. El año pasado generó más de 1.100 millones de dólares en ingresos anuales y una utilidad neta de 552 millones de dólares. Es probable que estos ingresos sigan aumentando debido al alza de los precios del oro.
Franco-Nevada también cotiza con una prima, con una relación precio/beneficio a futuro superior a 40. Esta valoración se justifica por su sólido desempeño empresarial y su historial de devolución de fondos a los accionistas.
Royal Gold (RGLD)
Royal Gold también es una de las mejores acciones de oro en las que invertir hoy en día. Al igual que las otras dos, pertenece al sector de la transmisión y las regalías, donde ofrece exposición al oro sin operar las minas.
Royal Gold es un poco más pequeña que Wheaton y Franco-Nevada. Generó 712 millones de dólares en ingresos el año pasado y un beneficio neto de casi 350 millones de dólares, lo que resultó en un margen de casi el 50%.
El precio de las acciones de Royal Gold ha aumentado más del 56% en los últimos 12 meses. También es más barato que los otros dos, ya que tiene un múltiplo P/E de 28, inferior al 40% de los demás.
Los mejores ETF de oro para comprar
Los ETF también son un buen enfoque para invertir en oro y capitalizar su fuerte repunte. Los dos ETF de oro más populares son los SPDR Gold Shares (GLD) e iShares Gold Trust (IAU).
Dado que estos ETF son iguales, tiene sentido comprar IAU debido a su ratio de gastos más bajo del 0,25%, que es inferior al 0,40% de GLD. Esa diferencia del 0,15% puede acumularse con el tiempo.
Algunos analistas recomiendan invertir en ETF de minería de oro como el VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX), el Sprott Gold Miners ETF (SGDM) y el iShares MSCI Global Gold Miners ETF (RING).
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