Los inversores globales han estado retirando dinero del mercado de valores de la India a un ritmo sin precedentes, redirigiendo fondos hacia acciones chinas en un cambio significativo en las tendencias de inversión.
En los últimos seis meses, los inversores extranjeros han retirado casi 29.000 millones de dólares de las acciones indias, lo que supone la mayor salida de capital registrada en un periodo similar.
La salida se produce después de que el mercado de valores de la India alcanzara máximos históricos en septiembre de 2024.
El índice Nifty 50 ha experimentado una caída del 13% desde entonces.
Mientras tanto, los mercados chinos han atraído a los inversores, impulsados por un renovado optimismo sobre las políticas de estímulo gubernamentales y la promesa de crecimiento en el sector de la inteligencia artificial.
El índice Hang Seng de Hong Kong ha subido un 36% desde finales de septiembre, atrayendo capital que anteriormente fluía hacia la India.
Gestores de activos, entre ellos Morgan Stanley y Fidelity International, han estado reduciendo su exposición a las acciones indias y reasignando fondos a inversiones chinas.
Las condiciones económicas desencadenan una venta masiva.
El mercado de valores de la India había estado en auge gracias a los sólidos beneficios empresariales y al crecimiento económico, pero la desaceleración del rendimiento en sectores clave ha afectado al sentimiento de los inversores.
El aumento de la inflación y los altos tipos de interés han lastrado los beneficios de las empresas, y las compañías del Nifty 50 registraron un crecimiento de las ganancias de solo el 5% en el trimestre de diciembre, lo que supone el tercer trimestre consecutivo de expansión de un solo dígito.
Antes de esta desaceleración, las empresas habían disfrutado de dos años de aumentos de beneficios de dos dígitos, lo que hacía que el mercado fuera particularmente sensible a cualquier signo de debilidad.
Como resultado, el mercado de valores de la India, anteriormente considerado un destino atractivo para las inversiones extranjeras, ha experimentado una fuerte corrección.
Las valoraciones habían sido excepcionalmente altas, con inversores globales apresurándose a aprovechar el potencial de crecimiento del país.
Sin embargo, las preocupaciones sobre una perspectiva económica más lenta han provocado una venta masiva, eliminando más de un billón de dólares en valor de mercado desde septiembre.
China atrae nuevas entradas de capital.
Mientras los inversores reducen su exposición a los mercados indios, China ha recuperado el favor gracias a sus agresivos esfuerzos de estímulo económico y a la recuperación del sentimiento del mercado.
Pekín ha introducido una serie de medidas políticas destinadas a estabilizar su economía, incluyendo incentivos para apoyar a las empresas tecnológicas y un aumento de la inversión en investigación sobre inteligencia artificial.
Un factor importante de este cambio ha sido el éxito de la startup china DeepSeek, que ha alimentado el optimismo en las acciones relacionadas con la IA.
Con el fuerte repunte del índice Hang Seng, los inversores institucionales consideran cada vez más a China una opción más atractiva, especialmente dada la relativa asequibilidad de las acciones chinas en comparación con las acciones indias.
Por primera vez en dos años, China tiene ahora un peso mayor que India en la cartera de Aubrey Capital Management, un cambio que refleja el sentimiento general del mercado.
Los gestores de activos están asegurando los beneficios del auge del mercado de valores de la India y reasignando capital a China y otros mercados emergentes del sudeste asiático.
¿Pueden recuperarse las acciones indias?
A pesar de la reciente liquidación de activos, algunas firmas de inversión siguen siendo optimistas sobre las perspectivas a largo plazo de la India.
Si bien empresas como Morgan Stanley y Fidelity International han reducido sus posiciones, siguen manteniendo una postura de sobreponderación en las acciones indias.
Algunos analistas creen que la corrección del mercado representa una oportunidad para que los inversores a largo plazo vuelvan a entrar con valoraciones más bajas.
Sin embargo, persisten riesgos adicionales a la baja. Si el crecimiento económico de la India continúa desacelerándose o las ganancias corporativas siguen siendo débiles, podrían producirse salidas de capital adicionales.
Por otro lado, si la inflación se estabiliza y los tipos de interés disminuyen, la confianza de los inversores podría recuperarse, revirtiendo potencialmente la tendencia de salida de capitales observada en los últimos meses.
Por ahora, los inversores globales están siguiendo de cerca los indicadores económicos tanto de India como de China para determinar hacia dónde fluirá su capital a continuación.
The post Los inversores globales desvían su atención de la India a China ante la salida de capitales bursátiles por valor de 29.000 millones de dólares. appeared first on Invezz
