El tipo de cambio USD/INR ha retrocedido esta semana, ayudado por las intervenciones en curso del Banco de la Reserva de la India (RBI). También retrocedió después de que Narendra Modi se reuniera con Donald Trump en la Casa Blanca. Cayó a un mínimo de 86,36, un 2% menos que su nivel más alto de este año.
Intervención del RBI por 11.000 millones de dólares
El principal catalizador del tipo de cambio USD/INR fueron las intervenciones en curso del RBI. Según Reuters, el banco ha inyectado más de 11 mil millones de dólares en liquidez al mercado para reducir la caída de la rupia. Los analistas de DBS estiman que la cifra fue de alrededor de 10 mil millones de dólares.
Los bancos centrales tienen múltiples formas de intervenir y evitar la caída libre de una moneda. En el caso del RBI, aumentó la oferta de dólares estadounidenses, una medida que ha fortalecido la moneda local. Puede hacerlo porque tiene una de las reservas extranjeras más altas, que asciende a 650 mil millones de dólares.
El par USD/INR también retrocedió después de que Narendra Modi viajara a Estados Unidos, donde se reunió con Donald Trump. Su objetivo principal era mejorar las relaciones comerciales entre los dos países y evitar los aranceles. Los dos líderes acordaron duplicar el comercio bilateral entre los dos países, con la venta de aviones de combate F-35 por parte de Estados Unidos.
El anuncio se produjo unas horas después de que Donald Trump insinuara que Estados Unidos aplicaría aranceles recíprocos, es decir, que cobraría a los países los mismos aranceles que otros países les cobran.
Divergencia entre la RBI y la Fed
El tipo de cambio USD/INR ha reaccionado a la divergencia en curso entre el RBI y la Reserva Federal en materia de política monetaria.
El RBI comenzó a recortar las tasas de interés este mes, bajando la tasa de interés de referencia del 6,50% al 6,25%. Fue la primera vez en cinco años que el banco central redujo las tasas de interés, una medida que los analistas esperan que continúe.
El RBI recortó las tasas en un intento por impulsar una economía que muestra signos de desaceleración. Los datos más recientes mostraron que la economía se expandió un 5,4% en el tercer trimestre. Algunos analistas creen que la economía creció un 6,4% en 2024, por debajo del año anterior.
Por lo tanto, hay señales de que la Fed y el RBI divergirán en política monetaria. Los economistas esperan que la Fed mantenga un tono agresivo, con Mohamed El Erian esperando que comience a hablar de aumentos de las tasas de interés.
The four main takeaways on the higher-than-expected inflation data for the US (0.5% for headline and 0.4% for core):
Inflation is hotter than the Federal Reserve expected based on its signals, and is getting hotter;
The latest numbers are consistent with other data points;…
Los datos publicados esta semana mostraron que la inflación al consumidor continuó aumentando en enero. Subió del 2,9% al 3,0%, mientras que el IPC subyacente pasó del 3,2% al 3,3%. En un comunicado, Beth Hammack, directora de la Reserva Federal de Cleveland, dijo:
“Hemos logrado un buen progreso, pero la inflación del 2% aún no está a la vista. Mientras el mercado laboral siga sano, busco evidencia generalizada de que la inflación está regresando de manera sostenible al 2% antes de ajustar más la política”.
Análisis técnico USD/INR
Gráfico USDINR por TradingView
El gráfico semanal muestra que el tipo de cambio USD/INR alcanzó un máximo de 87,96 esta semana y luego se desplomó después de las intervenciones del RBI. Bajó a un mínimo de 86,36, su nivel más bajo en dos semanas.
El par se mantiene por encima del Promedio Móvil Exponencial (EMA) de 50 semanas, mientras que el indicador MACD ha mantenido su visión alcista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha inclinado hacia abajo.
Por lo tanto, el par USD/INR puede reanudar la tendencia bajista y volver a probar el promedio móvil de 50 semanas en 84,43 en el corto plazo. Un movimiento por encima del máximo histórico de 87,95 invalidará la visión bajista.
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